當(dāng)前豬舍建造市場(chǎng)行情多變，有宏觀、供需、政策等多方面因素影響，都是一些難控變量，讓人找不到方向。回望過(guò)去，一些預(yù)期發(fā)生改變，如：鐵礦石全年降庫(kù)緊平衡、粗鋼難以同比不增、需求將會(huì)保持韌性。展望第四季度，鐵礦能否保住收緊態(tài)勢(shì)，限產(chǎn)是否會(huì)增加鋼企對(duì)鋼坯的需求，煤炭的缺口如何保證。從今年市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，鋼材、焦化產(chǎn)能并沒(méi)有嚴(yán)重不足，相反，鋼材庫(kù)存始終處于高位。而焦煤之所以引起短期供需矛盾，主要由于國(guó)際環(huán)境進(jìn)口量帶動(dòng)影響。下半年宏觀政策將得以更好發(fā)揮，總體保持供需平穩(wěn)運(yùn)行。9-12月份粗鋼供給以及市場(chǎng)需求消化基本得到平衡保證。

   經(jīng)過(guò)淘汰落后產(chǎn)能、產(chǎn)能集中度提升之后，現(xiàn)階段鋼廠鮮有虧損，一般來(lái)講鋼廠無(wú)壓力的情況下，鋼價(jià)易漲難跌，表現(xiàn)較有韌性，成材端基本面良好，有利于擴(kuò)鋼廠的利潤(rùn)空間，隨著限產(chǎn)執(zhí)行，原料成本進(jìn)一步塌陷，成材緩跌或走強(qiáng)，豬舍建造廠利潤(rùn)也將得到保證。

   操作建議：短期來(lái)看成材較有韌性，鐵礦依舊承壓。中秋、國(guó)慶節(jié)前備貨疊加江蘇區(qū)域超預(yù)期限產(chǎn)或?qū)⒂瓉?lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)最強(qiáng)表現(xiàn)。進(jìn)入十月份需要驗(yàn)證需求韌性以及房地產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，不排除高位下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。建議在成材利潤(rùn)達(dá)到一定界值以后，豬舍建造廠及市場(chǎng)庫(kù)存較大的貿(mào)易商需要擇機(jī)套期保值降低風(fēng)險(xiǎn)。最后附上中秋假期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)庫(kù)存以及港口開(kāi)放情況圖表。